NSE ने मार्जिन ट्रेडिंग, ग्राहक फंड और साइबर सुरक्षा में ब्रोकर की कमियों को किया उजागर

एनएसई निरीक्षण का अवलोकन

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) ने हालिया निरीक्षणों के बाद स्टॉकब्रोकरों के बीच कई अनुपालन कमियों को उजागर किया है, जिसमें अक्टूबर 2025 से इस वर्ष मार्च तक की अवधि शामिल है। एक्सचेंज के सर्कुलर के अनुसार, पहचानी गई समस्याएं मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी (MTF), ग्राहक फंड प्रबंधन, परिचालन नियंत्रण, अधिकृत व्यक्तियों के आचरण और साइबर सुरक्षा उपायों से जुड़ी हैं।

पहचानी गई प्रमुख अनुपालन कमियां

नियामक समीक्षा में कई परिचालन और वित्तीय अनियमितताएं सामने आईं:

• मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी (MTF): कुछ ब्रोकर उचित हेयरकट के साथ नकदी, नकद समतुल्य या ग्रुप I इक्विटी शेयरों के रूप में पर्याप्त मार्जिन एकत्र करने में विफल रहे। इसके अलावा, ग्रुप I से बाहर की अयोग्य प्रतिभूतियों के खिलाफ एमटीएफ दिया गया।
• ग्राहक फंड प्रबंधन: उपलब्ध क्रेडिट शेष से अधिक भुगतान, ग्राहक फंड के निपटान में देरी, और समय सीमा के भीतर क्लीयरिंग कॉरपोरेशन को स्पष्ट क्रेडिट शेष अपस्ट्रीम करने में विफलता दर्ज की गई। पूरी तरह से भुगतान की गई प्रतिभूतियों को गिरवी रखने और डेबिट शेष से अधिक ग्राहक प्रतिभूतियों को शामिल करने की घटनाएं भी रिपोर्ट की गईं।
• अधिकृत व्यक्ति (AP): कमियों में एपी द्वारा सीधे ग्राहकों से फंड प्राप्त करना या भुगतान करना, ग्राहकों की ओर से व्यापार करने के लिए यूजर आईडी और पासवर्ड प्राप्त करना, निश्चित रिटर्न का वादा करना और अनधिकृत पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं देना शामिल है।
• परिचालन और रिपोर्टिंग कमियां: ट्रेडिंग टर्मिनल रिपोर्ट किए गए स्थानों पर नहीं मिले। अन्य मुद्दों में जोखिम-आधारित पर्यवेक्षण और वार्षिक रिटर्न के तहत गलत डेटा जमा करना, अनुबंध नोटों में देरी, और ग्राहकों की निगरानी करने में विफलता शामिल है।

साइबर सुरक्षा कमियां

एक्सचेंज की साइबर सुरक्षा समीक्षा ने ब्रोकर बुनियादी ढांचे में तकनीकी कमियों की ओर इशारा किया:

• महत्वपूर्ण प्रणालियों पर दो-कारक प्रमाणीकरण (2FA) या सत्यापन सक्षम नहीं होना।
• अपर्याप्त पासवर्ड नीतियां और डेटा एन्क्रिप्शन की कमी।
• विशेषाधिकार प्राप्त पहुंच के साथ सामान्य यूजर आईडी का उपयोग।
• इंटरनेट-फेसिंग बुनियादी ढांचे के लिए वेब एप्लिकेशन फायरवॉल (WAF) का अभाव।

व्यावहारिक निहितार्थ और सत्यापन

एनएसई ने सभी सदस्य ब्रोकरों को अपनी आंतरिक अनुपालन प्रणालियों को मजबूत करने, तकनीकी नियंत्रणों को अपग्रेड करने और प्रक्रियात्मक कमियों को सुधारने की सलाह दी है। बाजार के प्रतिभागी नियामक दिशानिर्देशों को सत्यापित करने के लिए एनएसई की आधिकारिक वेबसाइट पर सीधे प्रकाशित सर्कुलर की जांच कर सकते हैं।